Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Доллар сдает позиции перед публикацией ключевых данных
• РБА сохраняет ставки на прежнем уровне и выпускает умеренное заявление
• Насыщенная данными сессия включает отчеты по PMI в Еврозоне

Вчера доллар продолжил падение в ожидании публикации ключевых данных в США на этой неделе, и хочется верить, что потребуются чрезвычайно высокие показатели, чтобы заверить рынки в том, что ФРС придется поторопиться с мерами вместо того, чтобы придерживаться пассивного и склонного к смягчению курса (хотя блок, не поддерживающий смягчение, начинает все громче заявлять о необходимости нормализации политики). Поэтому планка для быков по доллару, возможно, стала чуть выше. Пара фунт/доллар преодолела отметку 1,7100, а пара доллар/франк упала ниже 0,8900.

График: EURUSD

Прорыв выше отметки 1,3675 в паре евро/доллар весьма важен и задает настрой в ожидании публикации различных данных и заседания Европейского центрального банка, запланированного на четверг. Следующая цель выше 1,3700 — область между 1,3750 и 1,3800, где отметка 1,3800 находится недалеко от уровня 61,8-ной% коррекцией Фибоначчи. Всегда непросто давать оценку техническим прорывам, если они происходят накануне событийных рисков. И этот рост к уровню 1,3700 может оказаться всего лишь коррекцией по стопам или феноменом, связанным с окончанием квартала, импульс которого быстро угасает. Тем не менее, для подтверждения этого сценария необходим стремительный разворот и закрытие ниже отметки 1,3650.


Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Отчет Танкан в Японии за второй квартал оказался хуже ожиданий. Особенно это касается компонента оценки текущей ситуации. В то же время показатели ожиданий, хотя и не оправдали прогнозы, держались вблизи или выше предыдущих максимумов цикла, установленных после мирового финансового кризиса, где самые высокие значения продемонстрировал сектор услуг. По всей видимости, нанести удар по кросс-курсам иены смогут только колебания интереса к риску и грядущие событийные риски, связанные с американской статистикой.

РБА: никаких изменений и крупных потрясений

Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки без изменений и выпустил чрезвычайно мягкое и нейтральное заявление. С первого взгляда рынок воспринял это заявление как намек на смягчение политики, поскольку в нем содержалось только упоминание о завышенном валютном курсе и предположение о том, что он упадет, однако в нем не было жалоб, предполагающих сильную обеспокоенность РБА по поводу курса на данный момент. В общем и целом, выражения, используемые для описания состояния экономики и рисков, были очень мягкими: инфляция останется в области целевых значений в 2-3%, цены на жилье высоки, но темпы роста снижаются, инвестирование в горнодобывающий сектор значительно сократилось, при этом ожидается, что общий рост в течение ближайшего года будет «немного отставать от тренда». После выхода заявления 2-летние свопы по AUDUSD выросли на пару базисных пунктов.

Благодаря падению доллара пара AUDUSD продемонстрировала рост, и на момент написания она подобралась к максимуму этого года в области 0,9460.

Что нас ждет

Сегодня утром выходит серия данных из Еврозоны, включая самые последние отчеты Markit по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности Испании и Италии и итоговые пересмотры по показателям во Франции, Германии и Еврозоне в целом, которые выйдут немного позже. Также не пропустите отчет об уровне занятости в Еврозоне.

Кроме того, сегодня выйдет отчет по PMI в секторе обрабатывающей промышленности Великобритании, и он привлечет к себе пристальное внимание, поскольку пара фунт/доллар пробилась к новым циклическим максимумам и максимумам с 2009 года. На этом этапе фунт, вероятно, окажется более чувствительным к неприятным сюрпризам, нежели к приятным.

Держите руку на пульсе.

Экономические данные

Australia Jun. RPData/Rismark House Price Index rose +1.4% MoM
Australia Jun. AiG Performance of Manufacturing Index out at 48.9 vs. 49.2 in May
Japan Q2 Tankan Large Manufacturing Index out at 12 vs. 15 expected and 17 in Q1
Japan Q2 Tankan Large Non-manufacturing Index out at 19 as expected and vs. 24 in Q1
Japan Q2 Tankan Large Manufacturing Outlook out at 15 vs. 17 expected and 8 in Q1
Japan Q2 Tankan Large non-manufacturing Outlook out at 19 vs. 20 expected and 13 in Q1
China Jun. Manufacturing PMI out at 51.0 as expected and vs. 50.8 in May
Japan Jun. Final Markit/JMMA Manufacturing PMI revised up to 51.5 vs. 51.1 original estimate
China Final HSBC Manufacturing PMI out at 50.7 vs. 50.8 original estimate
Australia RBA left Cash Target unchanged at 2.50% as expected
Sweden Jun. Manufacturing PMI out at 54.8 vs. 53.8 expected and 54.1 in May

Экономический календарь (везде время GMT)

Norway Jun. Manufacturing PMI (0700)
Spain Jun. Markit Manufacturing PMI (0715)
Italy Jun. Markit/ADACI Manufacturing PMI (0745)
France Jun. Final Markit Manufacturing PMI (0750)
Germany Jun. Final Markit/BME Manufacturing PMI (0755)
Germany Jun. Unemployment Rate and Unemployment Change (0755)
Italy May Unemployment Rate (0800)
Eurozone Jun. Final Markit Manufacturing PMI (0800)
UK Jun. Markit Manufacturing PMI (0830)
UK BoE releases minutes of Financial Policy Committee meeting (0830)
Eurozone May Unemployment Rate (0900)

Материал предоставлен Trading Floor