Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

Время для видео...

Посмотрите видео, которое я сделал вчера вечером для Saxo TV, пробежавшись по основным графикам доллара и иены, в попытке оценить, что случится дальше.

NZDUSD тянется к максимуму

Пара NZDUSD готовится протестировать недавние максимумы в области 0,8840 после того, как рейтинговое агентство Fitch объявило вчера о сохранении рейтинга новозеландских облигаций на уровне АА и повысило прогноз до позитивного. Для новозеландского доллара это значительное достижение, учитывая тот факт, что ожидания по процентным ставкам находились в боковой консолидации дольше недели, и особенно учитывая нервозность на некоторых крупных мировых рынках акций. На мой взгляд, покупатели новозеландской валюты игнорируют такие совпадающие индикаторы на свой страх и риск. Впрочем, как я уже недавно говорил, канадский доллар полностью игнорирует последствия для спреда ставок на этом рынке. Кроме того, повсеместная самонадеянность на валютном рынке каким-то образом сохранилась, несмотря на рост опасений на других рынках активов.

График: NZDUSD

Мы по-прежнему находимся в рамках модели «растущей вершины», и пара NZDUSD в определенной степени продемонстрировала не один резкий разворот вскоре после достижения новых циклических максимумов.


Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Технические заметки:

EURUSD – с утра штурмует трехдневные максимумы. Я рассчитываю на ослабление, пока она держится ниже отметки 1,3650, и меня начинает беспокоить тот факт, что пара может нацелиться на очередное тестирование уровней выше 1,3700, если ей удастся завершить час выше указанного сопротивления.

USDJPY – для развития нисходящей динамики, пара нуждается в постоянном давлении, вызванным снижением интереса к риску и падением доходности (100,75 — последняя поддержка). По всей видимости, только недвусмысленный намек на ужесточение со стороны Федрезерва приведет к росту восходящего интереса, что ж, удачи в этом…

GBPUSD – трейдеры снова настроены позитивно, чему способствовал вчерашний откат от трехдневного минимума, но фунт может не слишком хорошо справляться в условиях антирисковых настроений, поскольку в настоящий момент он выглядит проциклической валютой.

AUDUSD – в настоящий момент доллар чрезвычайно слаб, а пара находится в середине диапазона, поэтому она может совершить рывок в любом направлении на фоне выхода протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) или, что еще важнее, на фоне австралийского отчета по занятости, где складывается такое впечатление, что позитивный показатель сможет способствовать росту пары выше 0,9500 в мгновение ока, если положение доллара не изменится. Недавний медвежий разворот стремительно теряет свое значение, поскольку на данный момент риски носят явно двусторонний характер.

Что нас ждет:

Несмотря на антирисковые настроения, царящие вчера на рынках акций в ходе американской сессии, валютам не удалось убедительно расширить торговые диапазоны, что говорит о том, что нам потребуется больше волатильности в вопросе интереса к риску, чтобы вызвать более масштабные движения. Это и некоторое подобие сигнала от кукловодов–центробанков может резко бросать нас – валютных марионеток – из стороны в сторону в бессмысленном танце до тех пор, пока мы не получим более четкое представление о том, куда направляется политика и экономика. Что касается экономики, то складывается такое впечатление, что восстановление Европы протекает не слишком хорошо (см. блог Marketwatch, со статьей о снижении показателей в Германии), а в США оно происходит неплохо, но и без особенного успеха.

На политическом фронте вышедшие недавно сильные показатели США вернули рыночные ожидания касательно первого повышения ставок Федрезервом на прежнее место, где они находились на самой активной стороне диапазона (в ожидании первого повышения ставок в мае/июне) с марта. Таким образом, потребуется недвусмысленно намекающий на ужесточение сигнал от сегодняшнего протокола заседания FOMC, чтобы активно поддержать доллар с точки зрения политики. Вероятность неожиданного ужесточения невелика, единственным его источником являются раздраженные «ястребы», у которых в любом случае нет ничего похожего на решающее влияние на исход голосования. Более важное значение будет иметь выступление председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, перед Конгрессом во вторник и среду на следующей неделе (происходящее раз в полгода выступление в соответствии с актом Хамфри Хокинса).

Держите руку на пульсе.


Как марионетки на веревочках: валютные рынки находятся в затруднительном положении до тех пор, пока политики не наметят свои курсы. Фото: Stockbyte

Экономические данные

UK Jun. BRC Shop Price Index out at -1.8% YoY vs. -1.4% in May
Australia Jul. Westpac Consumer Confidence Index rose to 94.9 vs. 93.2 in Jun.
China Jun. PPI out at -1.1% YoY vs. -1.0% expected and -1.4% in May
China Jun. CPI out at +2.3% YoY vs. +2.4% expected and +2.5% in May

Экономический календарь (везде время GMT)

Canada Jun. Housing Starts (1215)
US Federal Reserve FOMC Minutes of June 17-18 minutes (1800)
New Zealand Jun. BusinessNZ Manufacturing (2230)
UK Jun. RICS House Price Balance (2301)
Australia Jun. Employment Change and Unemployment Rate (0130)
China Jun. Trade Balance (0200)
Japan Jun. Consumer Confidence (0500)

Материал предоставлен Trading Floor