Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

Рывок пары NZD/USD открывает вид на максимумы апреля прошлого года
Австралийский доллар растет после того, как отчет по рынку труда показал рост занятости на 80 000
Роль евро как надежной валюты укрепляется, несмотря на украинский кризис

Предыдущая сессия изобиловала новостями, поскольку мы стали свидетелями повышения ставок и прогнозов по росту Резервным банком Новой Зеландии, невероятного роста показателя полной занятости в Австралии и разочаровывающих данных из Китая. Таким образом, пара евро/доллар пробилась сквозь стопы выше 1,3900 на фоне полного отсутствия новостей, что, по всей видимости, было связано исключительно с потоками ордеров.

Как и ожидалось, RBNZ повысил ставки, однако рынку удалось найти способствующую росту неожиданность в относительной склонности к ужесточению в сопроводительном заявлении и повышении прогнозов по росту и инфляции. Заявление RBNZ по-прежнему содержит жалобы на высокий валютный курс и упоминание о его нежизнеспособности в долгосрочной перспективе, однако рынок предпочел обрадоваться потенциальному увеличению дифференциала по ставкам в пользу новозеландского доллара в обозримом будущем. Пара NZD/USD протестировала максимумы конца 2013 года и в настоящий момент нацеливается на максимумы апреля прошлого года на уровне 0,8677. Пара NZD/USD достигла исторического максимума на уровне 0,8843 летом 2011 года.

Канадский доллар продвинулся немного выше против доллара США, чему способствовало вчерашнее восстановление интереса к риску, однако он демонстрирует слабость в некоторых других кросс-курсах после вчерашнего масштабного падения цен на нефть, несмотря на конфронтацию, связанную с ситуацией в Украине.

В ходе предыдущей сессии австралийский доллар продемонстрировал резкий рост после выхода данных по занятости в Австралии, которые совершили резкий разворот от недавних слабых значений и даже более того. Рост полной занятости составил противоречащие здравому смыслу 80 000 рабочих мест, что соразмерно росту примерно на 800 000 рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора для США в расчете на душу населения. В месячном исчислении эти данные явно не согласуются с реальностью, таким образом, их следует принимать с долей скептицизма. В доле участия в рабочей силе произошел странный скачок, поэтому рост занятости не способствовал снижению уровня безработицы от области десятилетних максимумов. Форвардные австралийские краткосрочные процентные ставки упали на несколько пунктов к концу сессии, что оказало поддержку австралийской валюте.

Показатели объема промышленного производства и розничных продаж в Китае за февраль оказались слабее ожиданий, что стало дополнительным поводом для беспокойства, касающегося перспектив роста Китая.

График: AUD/USD

В ходе предыдущей сессии пара AUD/USD частично развернулась на фоне сильных показателей отчета по занятости, однако потребуется дальнейшее развитие движения, чтобы полностью восстановить локальные ожидания роста. В паре по-прежнему следует принимать во внимание потенциал формирования перевернутой фигуры «голова и плечи» после неудачной первоначальной попытки пробить линию шеи. Прорыв выше 0,9100 может грозить ростом к 0,9250 или даже к 0,9500, хотя последний вариант выглядит немного чрезмерным. Развитие недавнего роста до 100% коррекции Фибоначчи будет способствовать развитию движения по направлению к 0,9320.


Источник: Saxo Bank

Украина

Вчера США объявили о намерении «протестировать» свою систему стратегических запасов нефти и нефтепродуктов, что является очевидным маневром, направленным на противостояние России в ситуации в Украине. Запас составляет примерно 700 млн. баррелей, что соразмерно примерно 36-дневной поставке совокупного потребления нефти в США, однако США получает небольшое количество нефти непосредственно из России (К 2010 году объем ее импорта достиг 750 000 баррелей в день, однако к настоящему моменту он упал до области 250 000 баррелей в день) и может использовать запасы, чтобы направить определенную долю объема импорта из стран ОПЕК на Ближнем Востоке в Европу, а не в США, в случае наложения санкций на Россию. Кроме того за пределами Северной и Южной Америки и Африки к югу от Сахары, совокупный объем американского импорта насчитывает примерно 10 млн. баррелей в день, и лишь немногим более 2 млн. баррелей в день исходит из стран ОПЕК на Ближнем Востоке, таким образом, США смогут обходиться без этой поставки практически на протяжении года, в случае крайней необходимости.

Геополитическая ситуация вокруг России стремительно накаляется, чему способствовала вчерашняя публикация заявления Б7, в котором Россию просят покинуть Крым и отмечают, что не признают результаты референдума, который будет проведен на этих выходных, по вопросу присоединения к России, и что отказ вывести российские войска из Крыма повлечет за собой «серьезные последствия». По всей видимости, россияне это игнорируют, поскольку российские войска совершенно явно сосредотачиваются на украинской границе.

Меня удивляет рост евро до новых максимумов, несмотря на ситуацию в Украине. По всей видимости, ее роль как надежной валюты намного сильнее, чем я предполагал ранее, а швейцарский франк получает еще больше поддержки. Я полагаю, что рано или поздно, если ситуация в Украине продолжит обостряться, это послужит мощным негативным фактором для евро. В одном можно быть уверенным, многолетние минимумы в волатильности, вероятно, вскоре будут делом прошлого. Еще большую поддержку ситуация в Украине может оказать иене, если американский рынок акций остановит сюрреалистичный набег на свежие максимумы, несмотря на развитие этих событий.

Что нас ждет

Сегодня выходит отчет по розничным продажам в феврале с привычной оговоркой о погодных условиях, которая затрудняет всем возможность увидеть состояние американской экономики. Разумеется, сильный показатель станет «неожиданностью» после выхода слабого отчета по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности за этот месяц и ввиду очевидных погодных искажений, вызванных множественными штормами. Разрушительные погодные условия затронули и текущий месяц, учитывая очередной шторм на северо-востоке.

Сегодня доллар США снова находится в уязвимом положении после попытки дать отпор в конце прошлой недели. Теперь все внимание направлено на заседание Федерального комитета по открытым рынкам, которое состоится на следующей неделе, хотя я полагаю, что недавние высказывания председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, предполагают отсутствие неожиданного исхода с учетом очередного сокращения ежемесячного объема покупок на 10 млрд. долларов. По всей видимости, пара евро/доллар собирается совершить набег на 1,4000, пара фунт/доллар успешно пережила проверку нижней части диапазона, а товарные валюты, возможно, за исключением канадского доллара, готовы к дальнейшему росту, пока не доказано обратное. Таким образом, единственной парой, неопределившейся с направлением, остается доллар/иена, поскольку она настойчиво подбирается к области поддержки 102,50 и воспользуется интересом к риску и выходом данных по розничным продажам в США, чтобы упасть ниже или дать отпор.

Следите за новостями.

Материал предоставлен Trading Floor