Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Промышленное производство в США превзошло ожидания аналитиков
• В США подскочила цена на бензин
• Курс фунта к доллару торгуется в области четырехлетних максимумов

Сегодня в центре внимания участников рынка снова будет американская экономическая статистика. Игроки хотят узнать, как изменился показатель первичных заявок на пособие по безработице после предыдущего очень хорошего отчета. Чуть позже мы узнаем самую последнюю оценку потребительских настроений на примере еженедельного индекса потребительского комфорта Bloomberg. Также обращаем ваше внимание на валютную пару фунт/доллар, которая растет с лета прошлого года на волне воодушевляющей макроэкономической статистики.

Первичные заявки на пособие по безработице в США (12.30 GMT)

Еженедельный отчет о количестве новых безработных, вероятно, станет главным макроэкономическим событием дня. Если результат окажется лучше прогнозов, то на рынке может произойти всплеск адреналина, вызванный надеждами на улучшение.

Напомним, что на прошлой неделе стало известно о резком сокращении количества заявок до 300 000 с учетом сезонных факторов, что стало самым низким результатом с 2007 года. Если тенденция сохранится, то этот опережающий индикатор будет означать, что темпы создания новых рабочих мест в ближайшие месяцы увеличатся.

Если экономика действительно набирает темпы, то результат прошлой недели не был аномалией. Об этом же свидетельствует вчерашний выпуск отчета о промышленном производстве, которое в марте увеличилось сильнее, чем прогнозировалось (а февральское значение было пересмотрено в большую сторону). Таким образом, тенденция к улучшению макроэкономических условий продолжается. Рынок труда также восстанавливается, однако экономисты считают, что здесь перспективы не настолько убедительные, как на это указывает предыдущий результат по заявкам. Консенсус-прогноз предусматривает незначительный прирост безработных до 312 000 за неделю, окончившуюся 12 апреля. Но если значение снова окажется существенно меньше, то, возможно, пришло время пересмотреть прогнозы в области занятости и экономики в целом.


Источник: Министерство труда США

Индекс потребительского комфорта Bloomberg (13.45 GMT)

Общее улучшение состояния экономики начинает сказываться на потребительском секторе. Розничные продажи в марте увеличились по сравнению с февралем. Между тем уровень потребительского доверия достиг девятимесячного максимума, согласно предварительной оценке индекса Thomson Reuters и Мичиганского университета за апрель. «В начале апреля потребители стали получать более благоприятные экономические новости, — отметил руководитель этого исследования. — Отчеты о чистом изменении занятости стали более оптимистичными, а негативные замечания по поводу текущих экономических политик уменьшились.

Это, безусловно, хорошая новость. Однако еженедельный индекс потребительского комфорта говорит о том, что пока рано выбрасывать флаг победы. В самом последнем выпуске значение индекса опустилось до минимального за два месяца уровня. На фоне роста занятости в последнее время подскочила и цена на бензин. По мнению экспертов Langer Research Associates, которые составляют индекс потребительского комфорта для Bloomberg, это могло негативно повлиять на настроения потребителей. «Несмотря на то, что в марте экономика прибавила 192 000 рабочих мест, уровень безработицы остался на отметке 6,7%, и в долгосрочной перспективе безработица по-прежнему довольно высокая, — заявила компания на прошлой неделе. — Кроме того, цена на бензин выросла на 40 центов по сравнению с началом ноября — до 3,60 доллара за галлон. Безработица и рост цен на бензин отрицательно коррелируют с потребительскими настроениями».

По этим причинам индекс настроений сегодня может понизиться. На прошлой неделе бензин в США снова подорожал. По данным Службы энергетической информации США, цена достигла самого высокого значения с сентября прошлого года. Продолжит ли дорогое удовольствие от вождения и дальше влиять на настроения потребителей? Индекс потребительского комфорта может дать ответ.


Источник: Bloomberg, Служба энергетической информации (EIA)

Фунт/доллар

Макроэкономическая статистика в Великобритании в последнее время улучшается. Самым последним примером прогресса стало падение уровня безработицы до минимального за пять лет значения на уровне 6,9%. Реальные зарплаты отметились ростом впервые за несколько лет. Значительная часть подъема экономики в стране на протяжении последнего года связана с ростом потребительских расходов. Однако возрастает обеспокоенность по поводу того, что для поддержания устойчивого роста одних розничных продаж мало — нужно общее укрепление экономики. В частности, необходимо увеличить капиталовложения предприятий и экспорт, говорят экономисты.

Принимая во внимание повышение курса фунта в ответ на благоприятные экономические показатели, перспектива значительного подъема экспорта кажется туманной. В последнее время фунт торговался в области четырехлетних максимумов в паре с долларом, а значит, и стоимость британского экспорта тоже выросла. Кроме того, если экономическая статистика продолжит улучшаться, Банк Англии может быть вынужден поднять процентные ставки раньше, чем ожидалось. Это, в свою очередь, будет способствовать дальнейшему укреплению курса фунт/доллара в условиях, когда игроки по-прежнему охотятся за высокой доходностью.

Но ничто не движется по прямой, даже валюта страны, которая в настоящий момент демонстрирует лучшие результаты среди крупнейших экономик Запада (на основании прогноза роста ВВП в 2014 году от МВФ). На самом деле, после недавнего скачка фунт/доллар немного сдал позиции, что вполне объяснимо. Скользящая 20-дневная доходность по фунт/доллару в последние дни находилась на достаточно высоком уровне, а в конце прошлой недели достигла 76-го процентиля, то есть максимума за период более одного месяца. Неудивительно, что в последующие сессии «медведи» взяли ситуацию под свой контроль. До тех пор пока скользящая доходность не вернется в зону срединных значений, коррекция может продолжаться.



Материал предоставлен Trading Floor