Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Курода из Банка Японии намекает на сохранение политики
• Эллис из РБА отрицает появление пузыря на рынке жилья
• EUR может отреагировать на данные по CPI

Данные по ВВП в Японии за первый квартал впечатляют, однако помните, что частично рост потребления был украден у второго квартала из-за предстоящего повышения НДС на 3%, вступившего в силу 1 апреля.

Глава Банка Японии Харухико Курода выступил с речью, в которой постарался убедить рынки в том, что ЦБ намерен придерживаться выбранного политического курса, чтобы стимулировать рост инфляции и заработных плат на фоне сокращения разрыва объема производства. Он также заявил о том, что у Банка есть все необходимые инструменты для расширения политических мер, в случае необходимости.

Австралия: Также сегодня выступала Люси Эллис из Резервного банка Австралии, она заявила, что не видит признаков формирования пузыря в стиле 2003 года на рынке жилья, более того, она считает, что жилищному кредитованию не хватает уверенного роста. Агентство Moody’s считает, что новый бюджет, предложенный правительством, благоприятно отразится на кредитных рейтингах, но ударит по темпам экономического роста. Доходность по 2-летним австралийским бумагам обосновалась в нижней части текущего диапазона, сформированного за последние несколько месяцев.


Новый австралийский бюджет единодушно признан неблагоприятным для экономического роста. Фото: Правительство Австралии

Что нас ждет

Сегодня утром выходит отчет по CPI в Еврозоне за апрель, это пересмотренные данные опубликованные ранее в этом месяце, однако рынок так чутко реагирует на мнение ЕЦБ относительно инфляции, что и этот отчет может стать поводом для избыточной волатильности в течение дня. Также не пропустите предварительный отчет ВВП в Еврозоне за 1 квартал, при этом следует отметить, что опубликованные ранее данные по ВВП во Франции и Германии в целом, совпали с ожиданиями.

Также посмотрим, сумеют ли кроссы с иеной сохранить четкую направленность. Вчера большая часть европейских валют обвалилась против иены, но самая важная пара, USDJPY, так и не покинула диапазон, в котором она заперта с января — хотите верьте, хотите — нет. Динамика рынка облигаций поддерживает спрос на иену, однако для прорыва локальных минимумов в области 101.43 и 200-дневной скользящей средней на уровне 101.20 понадобится масштабная распродажа на американских фондовых рынках (интересно, что совсем недавно индексы достигли новых исторических высот после периода консолидации).

В паре EURUSD следите за тем, будет ли пробита область 1.3700/1.3675, или сначала цены устремятся к уровню сопротивления. Всегда немного жутковато, когда за масштабным движением следует период консолидации в узком диапазоне.

График: EURUSD

EURUSD упал слишком быстро, однако желающих купить на привлекательных уровнях пока не видно; продавцы также не собираются закрывать свои позиции, поэтому падение не сопровождается откатами. Две ближайшие линии поддержки проходят на уровне 1.3675 и в области 200-дневной скользящей средней на 1.3625. Прорыв ниже откроет перед нами путь к 1.3500. Пара торгуется выше 200-дневной скользящей средней с июля прошлого года (за исключением одного дня в сентябре).


Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Сегодня выходит множество отчетов по США, однако в центре внимания будет CPI, хотя в Штатах гораздо интереснее следить за инфляцией РСЕ (ближайшая публикация запланирована на 30 мая), при этом базовый CPI в годовом исчислении последнее время прочно обосновался в середине многолетнего диапазона. Скорее всего, для изменения прогнозов по политике Федрезерва потребуется сильное отклонение данных от ожидаемых значений.

Также в конце американской сессии глава ФРС Йеллен выступит с речью.

Материал предоставлен Trading Floor