Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Пара доллар/иена торгуется вблизи критически важной поддержки
• Рынок может протестировать отметку 100,00 в паре доллар/иена
• Календарь пуст, но заседание Банка Японии и протокол заседания Банка Англии могут оживить среду

Динамика, начавшаяся в пятницу и продолжающаяся до сих пор, не продемонстрировала ничего интересного. Вышедшие в пятницу чрезвычайно сильные показатели по числу новых жилищных строительств и разрешений на строительства в США в апреле не смогли вызвать интерес к покупке доллара США, что особенно интересно, учитывая неудачную попытку пары доллар/иена совершить скачок. В ходе предыдущей сессии внимание привлек масштабный рост показателя заказов на машинное оборудование в Японии – он вырос более чем на 16% в годовом исчислении.

График: USD/JPY

Пара доллар/иена снова ощущает нисходящее давление на важную область поддержки – в этом году она трижды отскочила от этой отметки – отскочит ли она снова или же снесет стопы и растопчет аргументы в пользу ослабления иены? Ответ тесно связан с глобальным интересом к рисковым активам и сделкам carry. Я полагаю, что, скорее всего, нас ждет тестирование, как минимум, отметки 100,00, вопрос заключается в том, увидим ли мы масштабный, нервный спад или нечто большее. Обратите внимание на значение 200-дневной скользящей средней, поскольку прошлой осенью она неоднократно была протестирована (красный круг).


Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Что нас ждет

На этой неделе календарь не богат событиями, в частности, в том, что касается США. Тем не менее, учитывая тот факт, что пара доллар/иена торгуется на текущих уровнях и давит на 200-дневную скользящую среднюю и поддержку диапазона, техническая структура представляет собой большой интерес, поскольку ордера и потенциальные стопы, безусловно, должны находиться ниже и вплоть до области ниже 100,00. Кроме того, в ходе азиатской сессии в среду состоится заседание Банка Японии, которое может иметь решающее значение, если мы продолжим оказывать нисходящее давление на кросс-курсы иены.

В любом случае, Великобритания предлагает большую часть событийных рисков на этой неделе, включая завтрашний выход данных по инфляции и выход протокола заседания Банка Англии в среду после того, как квартальный отчет по инфляции, опубликованный на прошлой неделе, не смог снабдить быков по фунту достаточным количеством топлива. Текущая неделя выглядит решающей для определения того, сможет ли пара фунт/доллар возобновить рост или же мы находимся в процессе формирования структурной вершины.

Основные события экономического календаря на текущую неделю:

Вторник
• ВВП в Норвегии в первом квартале – пара EUR/NOK постепенно скатывалась вниз, однако в конце прошлой недели немного оживилась, чему способствовало угасание энтузиазма в сделках carry – этот отчет может оказаться любопытным, поскольку для возвращения пары в колею роста потребуется не так много, если на этой неделе интерес к риску сохранит нервозность, а иена возьмет курс на рост. Ключевая область сопротивления пролегает на 8,17-8,20.
• Индекс цен потребителей/индекс цен производителей в Великобритании в апреле – в этом случае прогноз по инфляции был самым неинтересным, поскольку он больше связан с силой роста и обсуждением Банком Англии волнений относительно спада. Тем не менее, дополнительное падение может погасить энтузиазм быков по фунту.

Среда
• Торговый баланс Японии в апреле — рынок ждет большого скачка на фоне сокращения потребления, вызванного повышением НДС.
• Решение по ставкам Банка Японии – оно, вероятно, окажется более интересным и вызовет, возможно, более активную реакцию по сравнению с предыдущими заседаниями, ввиду текущих уровней торговли пары доллар/иена, а также степени, до которой будет оказано внимание валютному курсу в новом заявлении или пресс-конференции Банка Японии.
• Протокол заседания Банка Англии – здесь внимание направлено на степень разногласий, если сторонники ужесточения никак не успокоятся после выхода на прошлой неделе отчета по инфляции, который оказался окончательным провалом.
• Розничные продажи в Великобритании в апреле – частичное сезонное влияние, вызванное временем Пасхи.
• Протокол заседания Федрезерва США – возможна ли настоящая неожиданность? Планка по изменению текущих ожиданий в отношении политики ФРС находится на запредельной высоте.

Четверг
• Предварительный индекс PMI HSBC в секторе обрабатывающей промышленности Китая в апреле – 48,1 в апреле, как неподтвержденный показатель значительного ослабления рынка недвижимости, может стать этим показателем.
• Предварительные отчеты Еврозоны по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности и в секторе услуг во Франции, Германии и Еврозоны в мае – продолжат ли они демонстрировать улучшение или в этот раз мы увидим признаки слабеющего роста показателей в Германии?
• Пересмотр показателя ВВП в Великобритании в первом квартале – никаких ожиданий, но рынок может отреагировать на пересмотр в сторону повышения
• Розничные продажи в Канаде в марте – в Канаде слишком тихо, а канадский доллар держится на слишком высоких уровнях, но станет ли рынок проявлять интерес к торговле парой USD/CAD?
• Еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице в США – на прошлой неделе показатель оказался минимальным с 2007 года – начнет ли рынок хотя бы обсуждать давление зарплат и изменение прогноза ФРС?
• Предварительный показатель Markit в секторе обрабатывающей промышленности США в мае – данный отчет привлекает все больше внимания, поскольку предварительные показатели выходят задолго до официального отчета по индексу ISM первого числа месяца
• Продажи существующих домов в США в апреле – совокупная активность в секторе жилья падает с осени прошлого года.

Пятница
• Отчеты по доверию в Швеции в мае – будут играть важную роль, если пара EUR/SEK останется в зоне боевых действий в области 9,00.
• Индекс IFO в Германии в мае – в прошлом месяце ожиданиям IFO удалось подрасти после спада в предыдущем месяце, что увеличивает ожидания в отношении отчета за текущий месяц.
• Индекс цен потребителей в Канаде в апреле – основной показатель демонстрировал рост, в то время как базовое значение остается в пределах диапазона
• Продажи новых домов в США в апреле – получим ли мы сезонный рост наряду с показателями по числу начал жилищного строительства?

Материал предоставлен Trading Floor