Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

— Австралийский доллар держится уверенно, но ставки не оказывают ему поддержку
— Пара USD/CAD – ключевая пара в центре внимания
— Пара доллар/иена демонстрирует боковую динамику

Австралийский доллар снова привлек к себе внимание, чему способствовали сильные предварительные показатели отчета HSBC по сектору обрабатывающей промышленности Китая, опубликованные в ходе предыдущей сессии. Как показали данные, китайский сектор обрабатывающей промышленности возвращается на тропу роста. Похоже, вездесущий контраргумент к предположению о том, что в настоящий момент Китай не испытывает особых трудностей, не попадает в статистические отчеты Китая. Это способствует возобновлению атаки пары AUD/USD, где в центре внимания снова оказывается область 0,9440/60. Любопытно, что это происходит, несмотря на то, что 2-летние австралийские ставки отступили от годовых максимумов примерно на 0,18% с марта/апреля, в то время как американские ставки подбираются к циклическим максимумам. Другими словами, технические индикаторы снова выглядят уверенно, однако для развития восходящего движения недостает поддержки фундаментальных факторов.

В своей статье для издания The Telegraph член Комитета по монетарной политике Банка Англии, Дэвид Майлз привел доводы в пользу повышения процентных ставок в ближайшее время, при этом указав на отсутствие в этом крайней необходимости, учитывая низкие инфляционные ожидания и тот факт, что ипотечные ставки аналогичны тем, что были при ставке Банка Англии в 2,5% в прошлом, таким образом, до нормализации политики уже «не так далеко».

Уровни
EUR/USD: В начале торгов пара снова оказалась выше 1,3600. Если уровень 1,3625 или его область не смогут сдержать пару, то интерес может вскоре привлечь область выше 1,3670 (200-дневная скользящая средняя и ближайшие недавние максимумы). Медведям следует бездействовать до тех пор, пока на горизонте пары снова не забрезжит 1,3500.

USD/JPY: Эта пара снова оказалась в облаке Ишимоку в течение нескольких последних торговых дней, однако динамика носит настолько выраженный боковой характер, что едва ли это движение можно считать достойным внимания. Что касается нисходящего движения, то внимание по-прежнему направлено на 200-дневную скользящую среднюю в области 101,60. Если говорить о росте, то необходим масштабный рост выше 102,50, чтобы привлечь интерес.

EUR/JPY: Пара продолжает скользить вблизи 200-дневной скользящей средней, которая проходит непосредственно под отметкой 139,00. Этот уровень представляет особый интерес для потенциала нисходящего движения, если интерес к риску решит, что заседание Федерального резервного банка на прошлой неделе не является достаточным поводом для развития роста к недавним максимумам.

График: EUR/JPY
Центром внимания в паре евро/иена является 200-дневная скользящая средняя, а уверенное закрытие выше или ниже указанного уровня задаст направление в краткосрочной перспективе.



GBP/USD: В паре сохраняется потенциал развития движения в рамках восходящего канала к области 1,7100/25, однако спреды процентных ставок демонстрировали боковую динамику на протяжении последних нескольких дней после важного выступления Карни. Важный уровень локальной поддержки проходит на 1,7000.

AUD/USD: На этой неделе мы сосредотачиваем свое внимание на области 0,9440/60. Повторюсь, спреды процентных ставок не способствуют дальнейшему росту, поскольку они держатся вблизи минимального с сентября прошлого года уровня, тем не менее, очевидно, что рынок не обращает на это внимания. С технической точки зрения, пара снова будет выглядеть сильной, пока не будет доказано обратное – для воодушевления медведей потребуется падение ниже 0,9400.

Что нас ждет
Сегодня продолжится выход серии мировых отчетов по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности, подготовленных вызывающим все больше доверия Markit, который опубликует свой предварительный отчет по сектору обрабатывающей промышленности в США.

Доллар торгуется на относительно слабых уровнях, но, как я отметил на прошлой неделе, несмотря на то, что мы увидели чрезвычайную склонность к ослаблению со стороны Федерального комитета по открытым рынкам, это не вызвало практически никакой реакции во фьючерсных контрактах по федеральным фондам или американских процентных ставках с момента заседания. Таким образом, я сильно сомневаюсь в потенциале развития ощутимого нисходящего движения в долларе США до тех пор, пока спреды процентных ставок по отношению к США не начнут увеличиваться. В Северной Америке пара USD/CAD представляет собой ключевую пару, притягивающую внимание, поскольку она грозит пробить последнюю область поддержки между 1,06 и 1,07 на фоне возросшего интереса к покупке канадского доллара, вызванный событиями на рынке энергоносителей, помимо сильных показателей отчета, вышедших в прошлую пятницу (рост инфляции и сильные показатели розничных продаж в апреле).

В остальном, на этой неделе американский экономический календарь, в основном, наполнен событиями третьего уровня, включая выход отчетов по числу новых продаж домов в мае и потребительскому доверию завтра, а также майский отчет по заказам на товары длительного пользования, который выйдет на следующий день.
В среду также состоится последний пересмотр ВВП США в первом квартале, от которого теперь ожидается изменение оценки в сторону понижения вплоть до -1,8% в годовом исчислении. Действительно плохие погодные условия. Пожалуй, главным событием станет публикация индекса PCE, который считается предпочтительным барометром инфляции для Федрезерва, базовый показатель которого в годовом исчислении держался на чрезвычайно низких уровнях до тех пор, пока индекс не совершил апрельский скачок к отметке 1,4%, а совокупный дефлятор PCE не приблизился в апреле к 18-месячному максимуму в 1,6% в годовом исчислении. Показатель в мае ожидается на уровне 1,8%.

Экономические данные

Japan Jun. Preliminary Markit/JMMA Manufacturing PMI out at 51.1 vs. 50.1 expected and 49.9 in May
China Jun. Preliminary HSBC Manufacturing PMI out at 50.8 vs. 49.7 expected and 49.4 in May

Экономический календарь (везде время GMT)

Germany Jun. Preliminary Markit/BME Manufacturing and Services PMI (0730)
Euro Zone Jun. Preliminary Markit Manufacturing and Services PMI (0800)
Euro Zone ECB’s Nouy to Speak (0825)
Euro Zone ECB’s Mersch to Speak (1200)
US May Chicago Fed National Activity Index (1230)
US Jun. Preliminary Markit Manufacturing PMI (1345)
US May Existing Home Sales (1400)
Euro Zone ECB’s Nowotny to Speak (1530)
New Zealand RBNZ Deputy Governor Bascand to Speak (2030)

Материал предоставлен Trading Floor