Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

— Торговые диапазоны держатся на исторических минимумах по современным меркам
— GBPJPY под угрозой полного разворота
— Фунт уязвим перед слабыми данными по сектору обрабатывающей промышленности

В ходе предыдущей сессии австралийский доллар совершил небольшой скачок вверх на фоне показателей отчета NAB, которые оказались сильнее ожиданий. Показатель потребительского доверия выходит сегодня, а данные по занятости – завтра вечером. Именно показатели занятости, наряду с общей картиной по доллару, определят, возвращаемся ли мы на медвежий рынок в паре AUDUSD (это то, чего я жду, но почти не надеюсь, пока волатильность продолжает падать).
В течение последней пары месяцев показатели текущего счета Японии демонстрировали улучшение, однако в основном это было связано со снижением потребления, которому способствовало введение налога на продажу, который усилил потребление перед апрелем.

Рыночная волатильность остается мизерной, поскольку мои индикаторы торговых диапазонов по парам евро/доллар и доллар/иена зарегистрировали новые исторически рекордные минимумы современной эпохи. Возникает вопрос, как долго это может продолжаться. Средний реальный диапазон (ATR) пары доллар/иена держится в области 0,43% по сравнению с предыдущим рекордом, установленным до этого года в июле 2007, в 0,50%. ATR пары евро/доллар упал до 0,41% по сравнению с предыдущим рекордом в 0,45%. Пара фунт/доллар также достигла рекордного минимума в торговом диапазоне аналогичного масштаба. Спасибо тебе, команда по централизации мировых Центробанков, за труды, приложенные для убийства финансовых рынков! Я полагаю, что ничем хорошим это не кончится – но блуждаю в темноте в поисках ответа на вопрос: какова длина фитиля для взрыва, после которого начнется новая эра на финансовых рынках. Посмотрите, что думают высококлассные инвесторы — Феликс Зулауф, Джеймс Монтьер и Дэвид Ибен о текущей ситуации и потенциальных катализаторах, которые могут остановить, как говорится, наблюдающуюся «болезнь самонадеянности».

Сегодня календарь не богат на события, пока мы ждем ответов на вопросы, подобных следующим:

— Сможет ли пара USDCAD зафиксировать разворот, совершенный вчера на фоне слабого отчета Ivey PMI (впервые со времен мирового финансового кризиса, как правило, склонный к разворотам отчет продемонстрировал значения ниже 50 в течение двух месяцев подряд). (Обратите внимание на графики, которые я опубликовал вчера в сообщениях по паре USDCAD против динамики спреда процентных ставок, которые на самом деле демонстрируют то, как рынок игнорирует этот традиционный фундаментальный критерий). Паре необходимо совершить значительный рост, чтобы развернуть недавнюю нисходящую тенденцию.

— Сможет ли иена укрепить рост – скачок пары доллар/иена окажется под сомнением, если она продолжит снижение, поскольку сейчас в центре внимания 200-дневная скользящая средняя, а дальнейшая распродажа пары евро/иена под сомнением. Что касается других пар, то паре GBPJPY грозит полный разворот, если она упадет значительно ниже 174,00 (см. график ниже).

— Смогут ли данные нас удивить, если они пойдут вразрез с преобладающими позициями, и в этом отношении фунт, вероятно, более уязвим перед слабыми данными по сектору обрабатывающей промышленности, которые выходят сегодня, и на фоне негативного сюрприза пара фунт/доллар может упасть по направлению к 1,7050.

— Сможет ли пара евро/доллар развить движение к поддержке 1,3500 и ниже. При таких условиях, нам, возможно, придется ждать ответа до следующей недели, хотя внимание по-прежнему приковано к нисходящим целям.

График: GBPJPY

Кросс-курсам иены свойственна небольшая нервозность, поскольку скачку пары доллар/иена, совершенному на фоне вышедшего на прошлой неделе сильного отчета по занятости в США еще нужно получить подтверждение, кроме того, пара держится вблизи 200-дневной скользящей средней. Между тем, пара GBPJPY является единственной из основных кросс-курсов иены, которой удалось достичь новых циклических максимумов, пока мы ждем выхода данных об объеме производства в Великобритании. Слабый показатель может вызвать ликвидацию позиций, которая приведет пару ниже 174,00, поскольку этот рынок держит чрезвычайно много длинных позиций в фунте.



Экономические данные

New Zealand Q2 NZIER Business Opinion Survey out at 32 vs. 52 in Q1
Japan May Current Account Balance (Adjusted) out at +¥384.6B vs. +¥158.1B expected and +¥130.5B in Apr.
Australia Jun. NAB Business Confidence out at +8 vs. +7 in May
Australia Jun. NAB Business Conditions out at +2 vs. -1 in May
Japan Jun. Eco Watchers Survey – Current Conditions out at 47.7 vs. 48.9 expected and 45.1 in May
Japan Jun. Eco Watchers Survey – Outlook out at 53.3 vs. 54.5 expected and 53.8 in May
Germany May Trade Balance out at +17.8B vs. +16.2B expected and +17.2B in Apr.

Экономический календарь (везде время GMT)

Switzerland Jun. CPI (0715)
UK May Industrial Production/Manufacturing Production (0830)
US Jun. NFIB Small Business Optimism (1130)
US Fed’s Lacker to Speak (1700)
US Fed’s Kocherlakota to Speak (1745)
US May Consumer Credit (1900)
New Zealand RBNZ’s Assistant Governor McDermott to Speak (2200)
Australia RBA’s Manning to Speak (2300)
UK Jun. BRC Shop Price Index (2301)
Australia Jul. Westpac Consumer Confidence (0030)
China Jun. PPI (0130)
China Jun. CPI (0130)

Материал предоставлен Trading Floor