Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Сейчас не время расти, поэтому сила доллара США не внушает доверия
• Данные о доверии в Швеции могут вызвать интерес к паре EURSEK
• Судьба евро находится в руках завтрашнего отчета по CPI в Германии и пятничного
отчета по CPI в Еврозоне

Мы стали свидетелями дальнейшего роста доллара США, и повторюсь, по большей части, этот рост случился в странное время дня – в конце американской и в ходе предыдущей азиатской сессии. Как правило, эти торговые часы характеризуются низким уровнем активности и условиями чрезвычайно низкой волатильности, поэтому сложно принять это движение за чистую монету, т.е. поверить в то, что быки по доллару испытали неожиданный прилив оптимизма.

Вчерашние новости из США по большей части оказали валюте поддержку, чему способствовали умеренные показатели отчета по заказам на товары длительного пользования в июле (в основном благодаря пересмотрам показателей в июне, хотя этот отчет редко приводит к продолжительным результатам) и сильный показатель потребительского доверия Conference Board в США, который фактически установил новый максимум с момента окончания мирового финансового кризиса.

Показатель отчета по потребительскому доверию Conference Board является любопытным, поскольку прослеживается дивергенция между этим отчетом и отчетом Мичиганского университета, где показатель в августе не изменился. Судя по историческому рекорду, показатель Conference Board часто отстает. Примером тому служит начало 2009 года, когда показатели доверия Мичиганского университета стабилизировались в области минимумов середины 2008 года, в то время как отчет Conference Board продолжал демонстрировать катастрофическое снижение, установив невероятную отметку в 25,3 в феврале 2009 года.

Президент России Владимир Путин выступил с позитивными новостями о возможности мирных переговоров с Украиной.

Кабинет министров Японии выразил опасения в отношении внутреннего спроса, а министр предупредил о последствиях следующего запланированного повышения НДС.

Сегодняшний календарь на удивление пуст, на повестке дня нет почти ничего примечательного вплоть до следующей азиатской сессии. С утра выходит отчет по доверию в Швеции, который может вызвать интерес к торговле парой EURSEK, поскольку она держится вблизи разворотной области 9,14/15. С утра двухлетние шведские государственные бумаги торгуются на рекордном минимуме – непосредственно ниже 0,20%. Я полагаю, что риски в шведской кроне склоняются в нисходящую сторону.

Заглядывая в будущее, можно предположить, что ключевым событием для евровых пар на этой неделе – в преддверии заседания Европейского центрального банка в следующий четверг – будет завтрашний отчет по CPI в Германии и пятничный отчет по CPI в Еврозоне. С другой стороны нам потребуются убедительные, сильные данные из США, и чтобы публикуемые на следующей неделе отчеты по индексу ISM и отчет по занятости продолжили вести доллар вверх.
В настоящий момент еще одним фактором, влияющим на рынки, является интерес к риску, поскольку индекс S&P500 торгуется на отметке 2000 после невероятно продолжительного

График: NZDCAD

«Темной лошадкой» дня является пара NZDCAD, которая рвется к новым многомесячным минимумам. Я упоминаю ее исключительно в качестве долгосрочной стратегии, у которой может оказаться намного больший потенциал для дальнейшего движения, а также, потому что в настоящий момент слабый новозеландский доллар представляет собой одну из немногих очевидных тенденций, возможно, еще сильнее выраженную против австралийского конкурента.

Канадский доллар может войти в ту фазу, привычную в его истории, когда его относительным перспективам способствует сила американской экономики и доллара, в то время как звезда новозеландского доллара, возможно, уже достигла зенита, поскольку дальнейшие прогнозы по ужесточению со стороны Резервного банка Новой Зеландии потерпели полный крах на фоне протестов RBNZ против сильной валюты и снижения активности на рынке жилья.


Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Экономический календарь (везде время GMT)

Sweden Aug. Consumer, Manufacturing Confidence (0600)
Sweden Jul. Trade Balance (0730)
Australia Jul. HIA New Home Sales (0100)

Материал предоставлен Trading Floor